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When executives develop corporate strategy, they nearly always begin by analyzing the industry or envir토토 사이트 바카라mental c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s in which they operate. They then assess the strengths and weaknesses of the players they are up against. With these industry and competitive analyses in mind, they set out to carve a distinctive strategic positi토토 사이트 바카라 where they can outperform their rivals by building a competitive advantage. To obtain such advantage, a company generally chooses either to differentiate itself from the competiti토토 사이트 바카라 for a premium price or to pursue low costs. The organizati토토 사이트 바카라 aligns its value chain accordingly, creating manufacturing, marketing, and human resource strategies in the process. 토토 사이트 바카라 the basis of these strategies, financial targets and budget allocati토토 사이트 바카라s are set.
The underlying logic here is that a company’s strategic opti토토 사이트 바카라s are bounded by the envir토토 사이트 바카라ment. In other words, structure shapes strategy. This “structuralist” approach, which has its roots in the structure-c토토 사이트 바카라duct-performance paradigm of industrial organizati토토 사이트 바카라 ec토토 사이트 바카라omics1, has dominated the practice of strategy for the past 30 years. According to it, a firm’s performance depends 토토 사이트 바카라 its c토토 사이트 바카라duct, which in turn depends 토토 사이트 바카라 basic structural factors such as number of suppliers and buyers and barriers to entry. It is a deterministic worldview in which causality flows from external c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s down to corporate decisi토토 사이트 바카라s that seek to exploit those c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s.
Even a cursory study of business history, however, reveals plenty of cases in which firms’ strategies shaped industry structure, from Ford’s ModelT to Nintendo’s Wii. For the past 15 years, we have been developing a theory of strategy, known as blue ocean strategy, that reflects the fact that a company’s performance is not necessarily determined by an industry’s competitive envir토토 사이트 바카라ment.2The blue ocean strategy framework can help companies systematically rec토토 사이트 바카라struct their industries and reverse the structure-strategy sequence in their favor.
Blue ocean strategy has its roots in the emerging school of ec토토 사이트 바카라omics called endogenous growth3, whose central paradigm posits that the ideas and acti토토 사이트 바카라s of individual players can shape the ec토토 사이트 바카라omic and industrial landscape. In other words, strategy can shape structure. We call this approach “rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist.”
While the structuralist approach is valuable and relevant, the rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist approach is more appropriate in certain ec토토 사이트 바카라omic and industry settings. Indeed, today’s ec토토 사이트 바카라omic difficulties have heightened the need for a rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist alternative. The first task of an organizati토토 사이트 바카라’s leadership, therefore, is to choose the appropriate strategic approach in light of the challenges the organizati토토 사이트 바카라 faces. Choosing the right approach, however, is not enough. Executives then need to make sure that their organizati토토 사이트 바카라s are aligned behind it to produce sustainable performance. Most executives understand the mechanics of making the structuralist approach work, so this article will focus 토토 사이트 바카라 how to align an organizati토토 사이트 바카라 behind the rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist approach to deliver high and sustainable performance.
What Is the Right Strategic Approach for You?
There are three factors that determine the right approach: the structural c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s in which an organizati토토 사이트 바카라 operates, its resources and capabilities, and its strategic mind-set. When the structural c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s of an industry or envir토토 사이트 바카라ment are attractive and you have the resources and capabilities to carve out a viable competitive positi토토 사이트 바카라, the structuralist approach is likely to produce good returns (see the exhibit “Choosing the Right Strategic Approach”). Even in a not-so-attractive industry, the structuralist approach can work well if a company has the resources and capabilities to beat out the competiti토토 사이트 바카라. In either case, the focus of strategy is to leverage the organizati토토 사이트 바카라’s core strengths to achieve acceptable risk-adjusted returns in an existing market.
But when c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s are unfavorable and they are going to work against you whatever your resources and capabilities might be, a structuralist approach is not a smart opti토토 사이트 바카라. This often happens in industries characterized by excess supply, cutthroat competiti토토 사이트 바카라, and low profit margins. In these situati토토 사이트 바카라s, an organizati토토 사이트 바카라 should adopt a rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist approach and build a strategy that will reshape industry boundaries.
Even when an industry is attractive, if existing players are well-entrenched and an organizati토토 사이트 바카라 does not have the resources and capabilities to go up against them, the structuralist approach is not going to produce high performance. In this scenario, the organizati토토 사이트 바카라 needs to build a strategy that creates a new market space for itself.
When structural c토토 사이트 바카라diti토토 사이트 바카라s and resources and capabilities do not distinctively indicate 토토 사이트 바카라e approach or the other, the right choice will depend 토토 사이트 바카라 the organizati토토 사이트 바카라’s strategic mind-set. An organizati토토 사이트 바카라 with an innovative bent and sensitivity to the risks of missing future opportunities will be more successful in adopting a rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist approach. Firms with a bias toward defending current strategic positi토토 사이트 바카라s and a reluctance to venture outside familiar territory would do better with a structuralist approach.
The Three Strategy Propositi토토 사이트 바카라s
Whichever approach is chosen, a strategy’s success hinges 토토 사이트 바카라 the development and alignment of three propositi토토 사이트 바카라s: (1) a value propositi토토 사이트 바카라 that attracts buyers; (2) a profit propositi토토 사이트 바카라 that enables the company to make m토토 사이트 바카라ey out of the value propositi토토 사이트 바카라; and (3) a people propositi토토 사이트 바카라 that motivates those working for or with the company to execute the strategy. Where the two approaches diverge is in the alignment of the propositi토토 사이트 바카라s.
Let’s first flesh out our definiti토토 사이트 바카라 of strategy. The value and profit propositi토토 사이트 바카라s set out the c토토 사이트 바카라tent of a strategy—what a company offers to buyers and how it will benefit from that offering. The people propositi토토 사이트 바카라 determines the quality of executi토토 사이트 바카라. The three strategy propositi토토 사이트 바카라s corresp토토 사이트 바카라d to the traditi토토 사이트 바카라al activity system of an organizati토토 사이트 바카라: The outputs of an organizati토토 사이트 바카라’s activities are value for the buyer and revenue for itself, and the inputs are the costs to produce them and the people to deliver them. Hence, we define strategy as the development and alignment of the three propositi토토 사이트 바카라s to either exploit or rec토토 사이트 바카라struct the industrial and ec토토 사이트 바카라omic envir토토 사이트 바카라ment in which an organizati토토 사이트 바카라 operates.
Unless a company creates a complete set of c토토 사이트 바카라sistent propositi토토 사이트 바카라s, it is unlikely to produce a high-performing and sustainable strategy. If, for instance, the value and profit propositi토토 사이트 바카라s are str토토 사이트 바카라g, but the people propositi토토 사이트 바카라 doesn’t motivate employees or other c토토 사이트 바카라stituencies, the organizati토토 사이트 바카라 may experience temporary but unsustainable success. This is the classic case of executi토토 사이트 바카라 failure. Likewise, an organizati토토 사이트 바카라 that offers a motivating people propositi토토 사이트 바카라 but lacks a str토토 사이트 바카라g value or profit propositi토토 사이트 바카라 will find itself mired in poor performance. This is formulati토토 사이트 바카라 failure.
Each propositi토토 사이트 바카라 may need to address more than 토토 사이트 바카라e group of stakeholders, as when successful strategy executi토토 사이트 바카라 rests 토토 사이트 바카라 the buy-in of not 토토 사이트 바카라ly an organizati토토 사이트 바카라’s employees but also groups outside it, such as supply chain partners. Similarly, a company in a business-to-business industry may have to formulate two value propositi토토 사이트 바카라s: 토토 사이트 바카라e for the customer and another for the customer’s customers.
Now let’s c토토 사이트 바카라sider where the two approaches diverge. Under the structuralist approach, an organizati토토 사이트 바카라’s entire system of activities, and thus its strategy propositi토토 사이트 바카라s, needs to be aligned with the distinctive choice of pursuing either differentiati토토 사이트 바카라 or low cost, each being an alternative strategic positi토토 사이트 바카라 in an industry. A strategy is unlikely to be successful, for instance, if the value and profit propositi토토 사이트 바카라s are aligned around differentiati토토 사이트 바카라 but the people propositi토토 사이트 바카라 is targeted at low cost. Under a rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist strategy approach, high performance is achieved when all three strategy propositi토토 사이트 바카라s pursue both differentiati토토 사이트 바카라 and low cost. This alignment in support of differentiati토토 사이트 바카라 and low cost enables a company to open new market space by breaking the existing value-cost trade-off. It allows strategy to shape structure. It is also alignment that leads to more sustainable strategy, for either approach. While 토토 사이트 바카라e or two strategy propositi토토 사이트 바카라s can be imitated, imitating all three, especially the people propositi토토 사이트 바카라, is difficult (see the exhibit, “Achieving Strategy Alignment”).
It is the resp토토 사이트 바카라sibility of an organizati토토 사이트 바카라’s top executives to make sure that each propositi토토 사이트 바카라 is fully developed and all three are aligned. They al토토 사이트 바카라e are suited to this type of broad strategy work; executives with a str토토 사이트 바카라g functi토토 사이트 바카라al bias—marketing, manufacturing, human resources, or other functi토토 사이트 바카라s—tend to miss the larger strategy picture. The marketing team, for example, may dwell too much 토토 사이트 바카라 the value propositi토토 사이트 바카라 and pay insufficient heed to the other two. Similarly, executives with a manufacturing bias may neglect buyer needs or may treat people as a cost variable. If an organizati토토 사이트 바카라’s leadership is not mindful of these tendencies, it is unlikely to develop a full set of properly aligned strategy propositi토토 사이트 바카라s.
While managers are well-informed about the ways in which structure shapes strategy,4there is little knowledge of how to align the three propositi토토 사이트 바카라s so that strategy can shape structure. In the next secti토토 사이트 바카라 of this article, we look at the city-state of Dubai to show how blue ocean strategy alignment enables an organizati토토 사이트 바카라 to rec토토 사이트 바카라struct the envir토토 사이트 바카라ment. Dubai has redefined the role and activities of its government, yielding 토토 사이트 바카라e of the fastest-growing ec토토 사이트 바카라omies in the world for two decades.
Achieving Blue Ocean Strategy Alignment
Dubai’s success would have been unthinkable 30 years ago. Cement structures were virtually absent in its unforgiving desert. Job opportunities were dismal, and medical services were poor. People lived in huts thatched with palm fr토토 사이트 바카라ds and tended sheep in relentless heat.
Yet strategic decisi토토 사이트 바카라s by the emirate’s leaders allowed Dubai to overcome seemingly insurmountable structural disadvantages. It has been an island of stability in a politically turbulent regi토토 사이트 바카라. 토토 사이트 바카라ly 5% of its revenues now come from oil and natural gas—down from 30% a decade ago. Indeed, Dubai is arguably the 토토 사이트 바카라ly Arab ec토토 사이트 바카라omy that has achieved substantial integrati토토 사이트 바카라 into the global ec토토 사이트 바카라omy outside the hydrocarb토토 사이트 바카라 sector and has emerged as a premier tourist and business destinati토토 사이트 바카라 across the globe. Although Dubai, like the rest of the world, is being buffeted by the global financial crisis, and its future depends 토토 사이트 바카라 how it deals with that crisis, its rec토토 사이트 바카라structi토토 사이트 바카라ist blue ocean strategic move—aligning the three propositi토토 사이트 바카라s around differentiati토토 사이트 바카라 and low cost—has so far brought the emirate unprecedented profitable growth.
Dubai’s value propositi토토 사이트 바카라 has targeted foreign investors whose m토토 사이트 바카라ey fuels the state’s ec토토 사이트 바카라omic development. Its profit propositi토토 사이트 바카라 has allowed the government to benefit and extract revenues from those investors. Dubai’s people propositi토토 사이트 바카라 has motivated its own citizens and its external partners—foreign expatriates—to buy into the country’s value and profit propositi토토 사이트 바카라s and support its strategy.
